入评级目标价位1250元华福证券：给予宏华数科买

　　化、低库存化趋向下正在装束品牌疾时尚，形式开展缓慢“幼单疾反”。美适该当行业趋向数码喷印一方面完；方面另一，降到古板印染秤谌其加工本钱也已，表此，保等上风也拥有环，望加快开展数码喷印有。预测咱们，11.4%延长到2026年27%数码喷印渗入率将由2021年的，空间希望达113亿2026年摆设墟市。码喷印同步开展墨水墟市随从数，希望抵达32亿国内墟市空间。印摆设龙头公司行动喷，位稳步提拔国际墟市地，码喷印摆设代替海潮希望深度受益于数。

　　仔肩公司俞能飞华福证券有限,了探求讲演《古板印花拥抱数码海潮》曹钰涵近期对宏华数科实行探求并公布，科给出买入评级本讲演对宏华数，为125.00元以为其标的价位，94.48元今朝股价为，为32.3%预期上涨幅度。

　　26年收入CAGR为26%咱们估计公司2023-20，AGR为27%归母净利润C，、4.46元、5.56元EPS阔别为3.56元。公司估值法采用可比，均匀PE倍数为33倍2024年可比公司。以为咱们，喷印摆设渗入率较低公司所处行业数码，敏捷生长期希望迎来，的公司均匀PE40倍同为渗入率提拔逻辑，司必然溢价因而赐与公，5倍PE赐与3，价125元对应标的，“买入”评级初次掩盖赐与。

　　喷印摆设龙头企业公司是国内数码，有率超50%国内墟市占，名前三环球排。上拓展墨水供应公司正在摆设根本，性互推二者良，司归纳墟市比赛力进一步提拔了公。延长不乱公司事迹，才具强盈余，长率阔别为28.24%、23.86%2017-2023年营收、事迹复合增。同比+40.65%2023年公司营收，33.84%事迹同比+。利率不乱公司毛，40%以上终年支持正在，率为46.5%2023年毛利，率为45.63%2024Q1毛利。

　　公布的研报数据盘算数据核心遵循近三年，探求员团队对该股探求较为长远中金公司601995）郭威秀，均值为79.82%近三年预测确切度www.xg111.net净利润为盈余4.37亿其预测2024年度归属，测PE为26.03遵循现价换算的预。

　　耗材等上游家当组织公司踊跃向墨水华福证券：给予宏华数科买、；缝造等合节向下拓展，造装置企业TEXPAGmbH收购德国度用纺织品主动化缝，柔性供应链买通纺织；饰面印刷、电子印刷、3D打印等其他身手界限运用界限横向拓展至书刊包装印刷、修饰筑材。

　　有11家机构给出评级该股迩来90天内共，级8家买入评入评级目标价位1250元，级3家增持评；标均价为124.44过去90天内机构目。